ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS- RATIOS, Apuntes de Economía del Sector Público

¡Descarga ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS- RATIOS y más Apuntes en PDF de Economía del Sector Público solo en Docsity! 1 ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS OFICINA ASESORA DE PLANEACIÓN Villavicencio, Septiembre de 2012 2 ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CARLOS JULIAN GARAVITO ESTUPIÑAN Profesional de Apoyo Oficina Asesora de Planeación Economista – Especialista en Finanzas Empresariales Área Planes Estratégicos Villavicencio, Septiembre de 2012 5 1. ESTADOS FINANCIEROS UNIVERSIDAD DE LOS LLANOS Los principales Estados financieros de la Universidad de los Llanos son el Balance General y el Estado de actividad financiera, económica, social y ambiental, los cuales se presentan a continuación Tabla 1. Balance General a precios corrientes, Universidad de los Llanos a 31 de diciembre (pesos). ACTIVO 2007 2008 2009 2010 2011 CORRIENTE 11,510,965,968 13,921,886,434 12,434,226,735 10,415,226,914 13,815,717,355 EFECTIVO 7,749,550,980 10,434,773,991 7,846,468,564 7,965,047,491 11,550,043,981 INVERSIONES EN DERIVADOS 86,516,950 3,068,000 1,003,068,000 0 0 DEUDORES 3,674,898,038 3,353,411,542 3,447,502,228 2,281,411,536 2,125,767,042 OTROS ACTIVOS 0 130,632,902 137,187,942 168,767,887 139,906,332 NO CORRIENTE 22,604,870,427 24,157,869,635 35,664,415,550 37,626,445,020 38,362,948,132 INVERSIONES EN DERIVADOS 0 83,448,950 83,448,950 86,516,950 86,516,950 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 14,898,161,899 16,547,343,802 19,489,890,377 21,092,389,252 21,727,469,149 OTROS ACTIVOS 7,706,708,529 7,527,076,883 16,091,076,224 16,447,538,819 16,548,962,033 TOTAL ACTIVO 34,115,836,395 38,079,756,069 48,098,642,285 48,041,671,934 52,178,665,487 PASIVO 2007 2008 2009 2010 2011 CORRIENTE 1,005,299,329 910,357,771 2,263,284,905 1,455,790,504 1,330,827,313 CUENTAS POR PAGAR 48,336,935 333,324,530 1,680,815,913 741,995,884 682,422,996 OBLIGACIONES LABORALES 733,476,607 502,029,142 481,990,075 456,770,525 459,344,566 PASIVOS ESTIMADOS 223,485,787 0 353,167 19,656,337 26,155,837 OTROS PASIVOS 0 75,004,100 100,125,750 237,367,758 162,903,914 NO CORRIENTE 0 751,882,555 1,172,158,374 1,516,537,518 1,203,346,060 CUENTAS POR PAGAR 0 0 0 223,260,300 0 PASIVOS ESTIMADOS 0 751,882,555 1,172,158,374 1,293,277,218 1,203,346,060 TOTAL PASIVO 1,005,299,329 1,662,240,326 3,435,443,279 2,972,328,022 2,534,173,373 PATRIMONIO 2007 2008 2009 2010 2011 NO CORRIENTE 33,110,537,066 36,417,515,743 44,663,199,006 45,069,343,912 49,644,492,114 CAPITAL FISCAL 10,466,812,756 24,901,650,781 28,092,203,181 27,645,591,861 27,729,894,998 RESULTADO DE EJANTERIOR 13,221,677,632 0 0 0 0 RESULTADOS DEL EJERCICIO 1,109,389,117 3,544,298,738 -128,471,216 659,840,616 4,873,500,659 SUPERAVIT DE DONACIÓN 1,061,555,456 1,074,210,456 1,129,033,816 1,131,320,946 1,137,524,446 SUPERAVIT POR VALORIZACIÓN 7,247,422,105 7,247,422,105 15,888,573,329 16,208,127,968 16,216,487,001 PATRIMONIO INSTITUCIONAL 3,680,000 3,680,000 4,480,000 720,000 2,080,000 PROVISIONES, DEPR Y AMORT -353,746,338 -322,620,104 -576,257,479 -314,994,990 TOTAL PATRIMONIO 33,110,537,066 36,417,515,743 44,663,199,006 45,069,343,912 49,644,492,114 Fuente: División Financiera, Universidad de los Llanos 6 Tabla 2. Estado de actividad financiera, económica, social y ambiental, Universidad de los Llanos a 31 de diciembre en precios corrientes (pesos). INGRESOS 2007 2008 2009 2010 2011 VENTA DE BIENES 46,563,991 146,955,444 68,618,994 30,140,573 60,708,985 VENTA DE SERVICIOS 7,720,316,991 14,412,005,876 12,402,958,541 12,295,518,356 14,066,368,653 TRANSFERENCIAS 18,461,030,979 19,583,033,611 21,171,516,618 22,601,903,567 23,001,553,523 OTROS INGRESOS 998,775,717 494,112,809 1,221,949,187 1,505,917,168 824,737,928 INGRESOS FISCALES 0 0 280,196,123 1,504,615,564 5,166,490,418 TOTAL INGRESOS 27,226,687,677 34,636,107,740 35,145,239,464 37,938,095,228 43,119,859,507 GASTOS 2007 2008 2009 2010 2011 ADMINISTRACIÓN 16160501351 19208279949 19828333581 21190228194 22372979742 PROVISION, DEPR Y AMORT 1,123,373,564 2,930,707 8,908,837 19,656,337 13,201,982 OTROS GASTOS -1,031,936,048 438,062,834 519,338,488 454,624,523 542,162,877 TOTAL GASTOS 16,251,938,867 19,649,273,490 20,356,580,906 21,664,509,054 22,928,344,601 COSTO DE VENTA 2007 2008 2009 2010 2011 TOTAL COSTO DE VENTA 9,865,359,694 11,442,535,512 14,917,129,774 15,613,745,558 15,318,014,247 CONCEPTO 2007 2008 2009 2010 2011 UTILIDAD O PERDIDA 1,109,389,117 3,544,298,738 -128,471,216 659,840,616 4,873,500,659 Fuente: División Financiera, Universidad de los Llanos. 7 2. ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL En la elaboración del análisis horizontal se deflactaron los Estados Financieros, determinando el nivel de variación real presentado en los años de análisis, con base en el año 2007. Tabla 3. Balance General Universidad de los Llanos Precios Constantes de 2007, (Variación Absoluta en millones de pesos). ACTIVO 2007-2008 2008-2009 2009-2010 2010-2011 VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA CORRIENTE 1,419 12.3% - 1,608 -12.4% - 2,130 -18.8% 2,563 27.9% EFECTIVO 1,942 25.1% - 2,547 -26.3% - 115 -1.6% 2,797 39.8% INVERSIONES - 4 -96.7% 910 31953.5% - 913 -100.0% DEUDORES - 560 -15.2% 25 0.8% - 1,126 -35.9% - 205 -10.2% OTROS ACTIVOS 121 * 4 3.0% 24 19.2% - 30 -20.1% NO CORRIENTE - 168 -0.7% 10,037 44.7% 734 2.3% - 567 -1.7% INVERSIONES 78 * - 2 -2.0% 0 0.5% - 3 -3.6% PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 470 3.2% 2,378 15.5% 869 4.9% - 129 -0.7% OTROS ACTIVOS - 716 -9.3% 7,661 109.6% - 136 -0.9% - 436 -3.0% TOTAL ACTIVO 1,251 3.7% 8,429 23.8% - 1,396 -3.2% 1,995 4.7% VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA CORRIENTE 160- -15.9% 1,215 143.7% 776- -37.7% 153- -11.9% CUENTAS POR PAGAR 261 540.5% 1,221 394.4% 876- -57.2% 74- -11.3% OBLIGACIONES LABORALES 267- -36.4% 27- -5.9% 36- -8.1% 12- -3.1% PASIVOS ESTIMADOS 223- -100.0% 0 17 5294.7% 5 28.3% OTROS PASIVOS 70 22 30.9% 118 129.8% 71- -33.8% NO CORRIENTE 698 369 52.8% 271 25.4% 315- -23.5% CUENTAS POR PAGAR - - 197 197- -100.0% PASIVOS ESTIMADOS 698 369 52.8% 74 6.9% 118- -10.3% TOTAL PASIVO 539 53.6% 1,584 102.6% 505- -16.1% 467- -17.8% PASIVO 2007-2008 2008-2009 2009-2010 2010-2011 VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA NO CORRIENTE 713 2.15% 6,845 20.24% 891- -2.19% 2,462 6.19% CAPITAL FISCAL 12,661 120.96% 2,452 10.60% 1,180- -4.61% 806- -3.30% RESULTADOS DEL EJERCICIO 2,182 196.72% 3,409- -103.55% 699 -597.83% 3,564 612.03% SUPERAVIT DE DONACIÓN 64- -6.02% 30 3.04% 30- -2.88% 31- -3.07% SUPERAVIT POR VALORIZACIÓN 516- -7.12% 7,736 114.93% 162- -1.12% 507- -3.55% PATRIMONIO INSTITUCIONAL 0- -7.12% 1 19.35% 3- -84.42% 1 178.50% PROVISIONES, DEPREC Y AMORT 329- 35 -10.59% 215- 73.13% 241 -47.30% TOTAL PATRIMONIO 713 2.15% 6,845 20.24% 891- -2.19% 2,462 6.19% 2007-2008 2008-2009 2009-2010 2010-2011 PATRIMONIO Fuente: Oficina asesora de planeación, Universidad de los Llanos. 10 2.3 Comportamiento del Patrimonio Ilustración3. Comportamiento del Patrimonio Fuente: Oficina Asesora de Planeación El patrimonio presenta una tendencia de crecimiento, para el año 2008 incrementó 2.15% con respecto al año 2007, para el año 2009 presentó su mayor incremento al crecer 20.24% respecto del año 2008, en el año 2010 disminuyó el patrimonio en 2.19%, para el año 2011 el patrimonio incrementó 6.19%. En el año 2008, el incremento del patrimonio se debió al Capital Fiscal, el cual paso de $10.466 millones a $23.127 millones, creciendo el 120.96%. El incremento dado en el año 2009 se debió principalmente al rubro de superávit por valorización el cual creció 114.93%, pasando de $6.731 millones en el año 2008 a $14.467 millones en el año 2009. 3. ANALISÍS HORIZONTAL AL ESTADO DE ACTIVIDAD FINANCIERA, ECONOMICA, SOCIAL Y AMBIENTAL Tabla 4. Estado de actividad financiera, económica, social y ambiental universidad de los Llanos precios constantes de 2007 VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA VENTA DE BIENES 90 193.1% 74- -54.2% 36- -57.4% 25 94.2% VENTA DE SERVICIOS 5,665 73.4% 2,092- -15.6% 442- -3.9% 1,116 10.3% TRANSFERENCIAS -273 -1.5% 1,090 6.0% 670 3.5% 377- -1.9% OTROS INGRESOS -540 -54.1% 654 142.5% 216 19.5% 627- -47.2% INGRESOS FISCALES 0 255 1,073 420.5% 3,068 231.0% TOTAL INGRESOS 4,942 18.2% 167- -0.5% 1,482 4.6% 3,205 9.6% 2007-2008 2008-2009 2009-2010 2010-2011 INGRESOS - 5.000.000.000 10.000.000.000 15.000.000.000 20.000.000.000 25.000.000.000 30.000.000.000 35.000.000.000 40.000.000.000 45.000.000.000 2007 2008 2009 2010 2011 P e so s 11 VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA ADMINISTRACIÓN 1,679 10.4% 215 1.2% 647 3.6% 334 1.8% PROVISION, DEPR Y AMORT -1,121 -99.8% 5 198.0% 9 113.9% 6- -35.3% OTROS GASTOS 1,439 -139.4% 66 16.2% 72- -15.2% 60 15.0% TOTAL GASTOS 1,998 12.3% 286 1.6% 585 3.2% 388 2.0% GASTOS 2007-2008 2008-2009 2009-2010 2010-2011 VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA TOTAL COSTO DE VENTA 762 7.7% 2,955 27.8% 197 1.5% 747- -5.4% COSTOS DE VENTA 2007-2008 2008-2009 2009-2010 2010-2011 Fuente: Oficina asesora de planeación 3.1 Comportamiento de los ingresos Ilustración 4. Comportamiento del total de ingresos Fuente: Oficina Asesora de Planeación Como se observa en la grafica, para el año 2008 los ingresos totales pasaron de $27.226 millones a $32.168 millones creciendo 18.2%, originado primordialmente por la Venta de Servicios, los cuales aumentaron 255.8% pasando de $1.999 millones a $7.122 millones, dentro de este rubro se encuentran (Asesorías y Consultorías, Consultas y tratamientos, ingresos por laboratorios). En los últimos dos años (2010 y 2011), los ingresos totales han aumentado en promedio 4.5% anual generados principalmente por los ingresos fiscales (Recursos de Estampilla) los cuales para el 2010 fueron de $1327 millones y en el 2011 ascendieron a la suma de $4.395 millones. VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA VAR ABS VAR RELA UTILIDAD O PERDIDA 2,182 196.7% 3,411- -103.6% 702 -588.1% 3,564 612.0% CONCEPTO 2007-2008 2008-2009 2009-2010 2010-2011 0 5.000.000.000 10.000.000.000 15.000.000.000 20.000.000.000 25.000.000.000 30.000.000.000 35.000.000.000 40.000.000.000 2007 2008 2009 2010 2011 12 3.2 Comportamiento de los Gastos Ilustración 5. Comportamiento del total Gastos Fuente: Oficina Asesora de Planeación. La grafica de los gastos muestra un comportamiento con tendencia de crecimiento lineal, creciendo en promedio el 2% anual; en el año 2008 se observa una variación importante creciendo el 12.3% con respecto al año inmediatamente anterior. Los principales gastos que posee la Universidad, son incurridos en gastos de administración (Sueldos y salarios, contribuciones de nómina, gastos generales),estos gastos de administración aumentaron en el año 2008 10.4% respecto del año anterior, generado principalmente por los gastos generales los cuales fueron de la suma de $6.488 millones. 3.3 Comportamiento del Costo de Ventas Ilustración 6. Comportamiento Costo de Ventas 0 5.000.000.000 10.000.000.000 15.000.000.000 20.000.000.000 25.000.000.000 2007 2008 2009 2010 2011 0 2.000.000.000 4.000.000.000 6.000.000.000 8.000.000.000 10.000.000.000 12.000.000.000 14.000.000.000 16.000.000.000 2007 2008 2009 2010 2011 15 4.2 Estructura de financiación año 2010. La Universidad se encuentra financiada en un 6.2% con deudas a terceros, de los cuales el 3% son de pago inferior a un año y el 3.2% restante son de largo plazo, las cuentas por pagar a la adquisición de bienes y servicios es el rubro que sobresale con la suma de $695.6 millones, por concepto de obligaciones laborales y de seguridad social integral el monto asciende a $456.7 millones. El valor de la reserva pensional para el pago de mesadas futuras, bonos pensionales y cuotas partes pensionales es de $4.294 millones, cabe mencionar que la Universidad no posee obligaciones con entidades financieras. La Universidad se financia en su gran mayoría con el capital fiscal representando el 57% del total del patrimonio, el cual asciende a $27.645 millones; el superávit por valorización corresponde al aumento neto del valor en libros de los activos determinando como resultado la diferencia de con los avalúos realizados a los bienes inmuebles de la Universidad, esta valorización asciende a $16.208 millones. 4.3 Concordancia entre la estructura del activo y la financiación año 2010. La Universidad cuenta con un 21.6% de activos corrientes, enfrentando a una distribución de la financiación del 3% de pasivos corrientes y el 3.2% de pasivos de largo plazo y el 93% de patrimonio, con lo cual se observa que al momento de enfrentarse en un plazo menor a un año a una crisis, la Universidad se encuentra en capacidad de cubrir sus deudas, ya que son mucho mayores sus activos corrientes. 4.4 Análisis Activo año 2011. Este año tiene un comportamiento similar al año 2010 ya que los activos corrientes tienen una participación sobre el total de los activos de 26.4% y los activos de largo plazo el 73.6%, en este año el efectivo es el rubro que más sobresale de los activos corrientes ya que el monto de depósitos en instituciones financieras es de $11.500 millones, el segundo rubro dentro de los activos corrientes es el de Deudores con una participación del 4% sobre el total de activos, dentro de los cuales por concepto de créditos por concepto de matrículas, créditos icetex, etc, el monto es de $116 millones, dentro del rubro Otros Deudores donde se encuentran registrados arrendamientos, cuotas partes de pensiones y devolución del IVA para entidades de Educación Superior asciende a $1.279 millones. En lo que respecta a los activos no corrientes corresponden al 73.5% de los activos totales, dentro de este rubro sobresale la propiedad, planta y equipo con $21.727 millones y Otros Activos con 16.548 millones, este rubro abarca los bienes y 16 servicios pagados por anticipado, los cargos diferidos, intangibles, bienes de arte y cultura, valorizaciones entre otros. 4.5 Estructura de la financiación año 2011 Para este año, la universidad se financia el 2.6% con pasivos de corto plazo y el 2.3% con pasivos de largo plazo, dentro de las deudas más importantes están: el pago a los acreedores los cuales suman $393 millones, las obligaciones laborales y de seguridad social cuyo monto es de $459 millones y la provisión para pensiones con $4.561 millones. Detallando la estructura del patrimonio, se puede observar la alta participación del capital fiscal del 53.1% con $27.729 millones y el superávit por valorización del 31.1% registrado por el avalúo realizad a los bienes inmuebles de propiedad de la Universidad con un monto de $16.216 millones. 4.6 Concordancia entre el activo y la financiación año 2011 La Universidad al 2011 tiene la capacidad de cancelar sus obligaciones a corto plazo, ya que sus activos corrientes son el 26.4% mucho mayores que sus obligaciones a corto plazo que son el 2.6% Esto nos indica que la universidad no se encuentra en una situación difícil al corto plazo, mirando el largo plazo, tampoco hay preocupaciones a la vista, ya que el total de pasivos son el 2.3%. 5. ANÁLISIS DEL ESTADO DE ACTIVIDAD FINANCIERA, ECONÓMICA, SOCIAL Y AMBIENTAL Tabla 6. Análisis vertical Estado de Resultados-Precios Corrientes INGRESOS 2010 % 2011 % 1,1 VENTA DE BIENES 30,140,573 0.08% 60,708,985 0.14% 1,2 VENTA DE SERVICIOS 12,295,518,356 32.41% 14,066,368,653 32.62% 1,3 TRANSFERENCIAS 22,601,903,567 59.58% 23,001,553,523 53.34% 1,5 OTROS INGRESOS 1,505,917,168 3.97% 824,737,928 1.91% 1,6 INGRESOS FISCALES 1,504,615,564 3.97% 5,166,490,418 11.98% TOTAL INGRESOS 37,938,095,228 100% 43,119,859,507 100% GASTOS 2010 % 2011 % 2,1 ADMINISTRACIÓN 21,190,228,194 55.85% 22,372,979,742 51.89% 2,2 PROVISION Y DEPRECIACIÓN AMORTIZACIÓN 19,656,337 0.05% 13,201,982 0.03% 2,3 OPERACIONES INSTITUCIONALES 0 0.00% 0 0.00% 17 2,4 OTROS GASTOS 454,624,523 1.20% 542,162,877 1.26% TOTAL GASTOS 21,664,509,054 57.10% 22,928,344,601 53.17% COSTO DE VENTAS 2010 % 2011 % TOTAL COSTO DE VENTA 15,613,745,558 41.16% 15,318,014,247 35.52% COSTO DE VENTAS 2010 % 2011 % UTILIDAD O PERDIDA 659,840,616 1.74% 4,873,500,659 11.30% Fuente: Oficina Asesora de planeación 5.1 Análisis año 2010 Este análisis se hace con base a los Ingresos Totales de la Universidad, tomando los rubros más representativos analizando cuales son los de mayor participación sobre los Ingresos Totales. Como rubro más importante podemos observar que los Gastos Operacionales ocupan el lugar más alto teniendo en cuenta las demás cuentas con una participación de 57.1% respecto a los Ingresos, invirtiendo buena parte de sus ventas en destinación a Gastos de Administración. El segundo rubro en importancia es el Costo de Ventas con una participación de 41.16% indicando que la Universidad destina un alto porcentaje de los Ingresos para la parte académica, estimulando la formación y generación de servicios educativos en desarrollo de la función administrativa y cometido estatal. La Utilidad neta presenta un porcentaje bajo del 1.74%, aunque hay que destacar que la Universidad es una Institución pública que debe tener en cuenta el impacto social que está generando en la sociedad. 5.2 Análisis año 2011 Este año presenta un comportamiento similar al año 2010 ya que los Gastos Operacionales representan el rubro de mayor importancia con una participación del 53.1%, aunque cabe destacar que los Ingresos aumentaron con referencia al 2010, los Costos de Ventas disminuyeron considerablemente con una participación de 35.5% sobre el total de Ingresos, lo cual genera un incremento en la Utilidad Neta llegando a $4.873 millones, el 11.3% sobre los ingresos.